Description
Présenté par Welder dans son livre « New Concepts in Technical Trading Systems », l’Average True Range est un indicateur de volatilité, qui mesure l’exacte moyenne entre les plus haut et les plus bas. Sa construction est similaire à l’indicateur de la volatilité vu précédemment. La seule différence est que l’Average True Range utilise la moyenne mobile arithmétique tendis que la Volatilité Historique utilise une moyenne mobile exponentielle. De ce fait, Average True Range est un indicateur moins réactif que l’indicateur de volatilité historique.
Méthodes de calcul
| AvgTrueRange = Moyenne (TrueRange,Periode)
Où TrueRange = TrueHigh – TrueLowOù • TrueHigh – la valeur la plus grande entre la clôture de la veille et le plus haut du jour. |
Analyse
L’interprétation de l’indicateur est la même que celle de l’indicateur de la volatilité historique : un Average True Range élevé témoigne d’une forte volatilité du marché et un Average True Range faible signifie faible volatilité de la valeur.
Graphique
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